Em 1918, o senhor Pompílio Silva instalou uma casa comercial à margem da estrada que ligava a Colônia Militar do Alto Uruguai a Catuípe, que na época era conhecida por Rio Branco. Iniciava então, a colonização e o povoamento do futuro município de Santo Augusto. Pompílio havia aberto seu estabelecimento com o apoio do forte fazendeiro João Batista Chagas.

Com a morte de Chagas, suas terras foram divididas em 360 colônias, vendidas para famílias de descendência italiana, germânica, polonesa e luso-brasileira. Essas terras tinham o nome de Fazenda Augusto, homenagem ao filho do fazendeiro, Augusto Chagas, que falecera ainda jovem. A homenagem à família do fazendeiro iria ser perpetuada no nome do município, Santo Augusto, que depois de ser distrito de Palmeira das Missões e Três Passos, em 17 de fevereiro de 1959, pela Lei Estadual n° 3.721, foi emancipado. A data de comemoração do dia do município ficou para 30 de maio, quando naquele mesmo ano foram empossados os primeiro dirigentes de Santo Augusto.